Прогноз изменения ключевой ставки ЦБ РФ на 2019 год
независимый информационный портал об инвестициях и финансовых инструментах в России и зарубежом
КРЕДИТНЫЙ КАЛЬКУЛЯТОР
о проекте

Ключевая ставка ЦБ РФ в 2019 году: ожидаемый прогноз и изменения

  1. 5
  2. 4
  3. 3
  4. 2
  5. 1
7 голосов
628
Последние изменения: 28.11.2018

Ключевая ставка ЦБ РФ в 2019 году: ожидаемый прогноз и измененияПонятие ключевой ставки вошло в денежно-кредитную политику России в 2013 году. Это самый важный фактор влияния на финансовое состояние государства, поскольку связан напрямую с уровнем инфляции в стране. Изменение ключевой ставки ЦБ РФ производит Совет директоров Центрального Банка России.

Согласно своему последнему заявлению от 26 октября 2018 года (http://www.cbr.ru/press/keypr/) ЦБ РФ на первое полугодие 2019 года оценивает рост инфляции, соответственно ключевая ставка может быть повышена, чтобы не допустить превышения коэффициента инфляции заданных параметров.

В дальнейшем, после пика в первом полугодии, инфляция к концу года ожидает снижения до 5-5.5%, поэтому и КС может постепенно снижаться до тех же 7.5-8 %.

В 2020 году, по прогнозам ЦБ РФ инфляция ожидается на уровне 4%, хотя на взгляд независимых экспертов, предпосылок для таких тенденций в России не наблюдается. Если прогноз центральных кредитно-финансовых органов страны сбудется, то можно ожидать и снижение ключевой ставки до 5.5- 6.5%.

Ключевая ставка и процентная ставка рефинансирования

  • Первое понятие означает размер годового процента, под который Центральный Банк России выдает кредиты банкам второго уровня (всем коммерческим банкам, в том числе и Сбербанку) на срок до одной недели. Также этот показатель влияет на размер процентной стоимости депозитов от населения.
  • Второе понятие раскрывает размер годовой процентной ставки для кредитов от ЦБ РФ для коммерческих банков сроком на один год. Этот показатель более стабилен, потому что меняется редко — один раз в год, а то и реже. Ключевая ставка может изменяться по 5-6 раз в календарном году.

В 2016 году эти два показателя сравнялись и применяться в экономике стала только один — ключевая ставка Центрального Банка Российской Федерации.

Как происходит изменение КС?

Принятие решения по ключевой ставке производит Совет директоров Центрального Банка РФ примерно один раз в полтора — два месяца, по мере изменения статистических данных по экономике страны.
Вам будет полезно знать: «Центральный банк России — что это за организация?»

Следует обратить внимание на то, что если в обычных организациях Совет директоров — это представители акционеров компании, не имеющие отношения к исполнительным органам, то в Центральном Банке члены СД — это сотрудники банка.

В состав совета директоров входят во главе с Председателем банка четыре его первых заместителя, четыре простых заместителя и еще несколько других сотрудников — руководителей подразделений банка.

Совет директоров Центрального Банка РФ На специальных заседаниях Совет Директоров изучает представленную информацию по экономическому и финансовому состоянию государства, данные по инфляции, денежному обращению, стоимости энергоресурсов на международных рынках и еще много другой статистики. Далее, в процессе дискуссий и обсуждений происходит принятие коллегиального решения.

На что влияет ключевая ставка

Поскольку размер КС означает минимальный размер годового процента кредитных ресурсов, которые получают банки второго уровня — это значит, что увеличение ключевой ставки влечет за собой рост стоимости кредитных ресурсов сначала для банков, а затем соответственно для всей экономики страны в целом.
Вам будет интересно: «Роль новостей на фондовом рынке».

Удорожание кредитных ресурсов для предприятий ложится на стоимость товаров и услуг, которые производят эти компании, что влечет за собой рост коэффициента инфляции по всей стране.

Что происходит при повышении ключевой ставки

Спрос потребителей падает из-за повышения цен, снижаются темпы роста экономики. Снижается привлекательность иностранных инвестиций в страну, падает курс национальной валюты. При снижении обменного курса происходит стимуляция роста производства отечественных товаров, поскольку их себестоимость понижается. Постепенно наступает перелом в экономике, национальные компании наращивают свое производство, импорт товаров и услуг возрастает.

Что происходит при снижении ключевой ставки

Если негативные тенденции развития экономики страны не удается изменить, происходит снижение ключевой ставки ЦБ, чтобы уменьшить уровень инфляции. Далее происходят процессы, противоположные вышеупомянутым. Стоимость кредитных ресурсов снижается, денежная масса вливается в экономику, происходит снижение стоимости товаров, растет спрос.

Такая цикличная динамика свойственна всем процессам, происходящим в сложной национальной и мировой экономической среде.

Прогноз изменения КС

Если изучить таблицу изменения ключевой ставки ЦБ РФ за период с 2014 года по настоящее время, то видно что движение этого показателя не носит какой-то закономерный характер. Решения в каждый конкретный момент Совет директоров Центрального Банка России принимает исходя из текущих реалий.

То есть политика главного регулирующего органа страны в области денежно-кредитной политики носит «реактивный» характер — движется на поводу текущих событий, реагируя своевременно или с задержкой на уже сложившиеся факторы.

Чтобы такая политика стала «проактивной», ЦБ должен предугадывать будущие тенденции в экономической сфере, области формирования цен на основные энергоносители, курсы ведущих валют и другие макроэкономические показатели. Если взглянуть на рынок «Форекс» — основной источник всех важных показателей, то станет понятно — предсказать эти данные в среднесрочной перспективе очень сложно, не говоря уже о сроках прогноза на 3-5 лет.

Среднесрочные прогнозы

В такой неопределенной среде, как мировая экономическая обстановка, сделать предсказание стоимости годового процента на рефинансирование банков второго уровня достаточно тяжело.  Поэтому прогноз осуществляется в рамках коридора значений, а не какой-то конкретной одной цифры.

Чем дальше нужно определить горизонт прогнозирования — тем шире будет диапазон значений коридора.  Так, согласно мнению экспертов, коридор значение ключевой ставки ЦБ РФ на 2019-2021 годы составит 7-11% годовых.

Краткосрочные прогнозы

Краткосрочные прогнозы в целом являются более точными, но менее эффективными. Вовлеченность российской экономики в общемировую финансовую систему вместе с плюсами — такими, как возможность:

  • получать кредиты на международных рынках капитала;
  • размещать ценные бумаги отечественных эмитентов на крупнейших биржах;
  • пользоваться мировыми расчетными системами — СВИФТ, ВИЗА, МАСТЕР-КАРД,

также несет за собой риски быть втянутыми в мировые финансовые кризисы.

Таким образом, российская экономика не является самостоятельной, а зависит от других стран и поэтому не может контролировать решения, которые принимают монетарные органы других правительств.

Поэтому краткосрочные прогнозы ключевой ставки Центрального Банка России всегда носят данные с оговорками. Показатели исполнятся, если не произойдет каких-либо существенных колебаний на мировых рынках сырья и энергоносителей.

Вывод

В заключении следует отметить, что волатильность таких важный показателей, как коэффициент инфляции, ключевая ставка ЦБ РФ отрицательно сказываются на экономическом развитии нашей страны.

Вам будет полезно! Выбираем лучшую  кредитную карту с льготным периодом использования.

Такая неопределенность и нестабильность — своего рода плата за интеграцию в мировое финансовое пространство и глобализацию. Поэтому руководству России необходимо развивать государственные программы импортозамещения, глубокой переработки сырья и стабилизации цен на продовольствие.

Ваша оценка данной статьи:
  1. 5
  2. 4
  3. 3
  4. 2
  5. 1
7 голосов
Похожие публикации
Оставить комментарий

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о